네이버·카카오 3분기 실적 기대감…AI 경쟁 본격화

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네이버파이낸셜과 두나무의 포괄적 주식 교환 이후 두나무 연결 실적이 반영되면 2026년 매출은 20%, 영업이익은 60% 이상 급증할 것으로 전망되기 때문이다.

네이버파이낸셜이 두나무를 인수하면 현재 양사가 준비 중인 스테이블 코인 사업에서 시너지를 기대할 수 있다.

시장에서는 두나무 블록체인 플랫폼 '기와체인'에서 스테이블 코인을 발행하고 네이버페이에서 결제 수단으로 이를 사용하는 방안이 거론되고 있다.

카카오의 올해 3분기 연결 기준 영업이익은 작년 동기 대비 26.4% 증가한 1천649억원으로 전망됐다.

같은 기간 매출은 5.44% 증가한 2조26억원, 당기순이익은 68.66% 불어난 1천324억원으로 예상됐다.

부문별로 보면 광고와 커머스는 통상 3분기가 비수기로 분류되지만, 올해는 전 분기 수준 성장률을 지속할 것으로 관측됐다. 콘텐츠 부문은 픽코마와 에스엠의 비용 확대 영향으로 매출 감소가 예상되고 게임 부문은 신작 가디스오더의 부진한 성적과 비용 증가로 부진한 영업이익이 전망된다.

시장의 눈은 10월 카카오톡 업데이트로 향하고 있다.

지난달 카카오는 15년 만에 카카오톡 대개편을 단행했지만 이용자의 부정적 피드백이 주를 이루자 4분기 내 친구탭을 원래대로 복구하기로 했다. 다만 이 원상복구 결정과 관련해 광고 실적에 미칠 영향은 미미할 것으로 시장에서는 보고 있다.

업데이트에 따라 이달 카카오톡에 챗GPT가 도입되고 11월에는 AI 에이전트 기능이 도입될 것으로 전해진다.

시장에서는 카카오가 내년부터 업데이트에 따른 신규 구독, 검색 광고, 외부 파트너사를 통한 거래수수료를 신규로 기대할 수 있다고 내다봤다.

이지은 대신증권 연구원은 "AI가 도입된 톡비즈의 내년 매출은 코로나 시기 이후 처음으로 두 자릿수 성장률이 가능할 것으로 전망된다"고 말했다.