2026년 5월 마법공식 30선

마법공식은 기본적으로 ROA가 높고, PER이 낮은 기업에 높은 점수를 부여합니다. 여기에 아래 추가 기준을 더해, 부실한 기업은 나가고 보다 매력적인 종목이 편입될 수 있도록 했습니다.

<추가 기준>
① ROA 15% 이상
② 최근 분기 연환산(TTM) 영업이익 전년 동기 대비 증가
③ 자산, 이익 변동성↓
④ 최근 10년래 연간 적자 없음
⑤ 시가총액 100억 달러(약 14조원) 이상

5월 18일 종가 기준으로 마법공식 기준에 부합하는 30개 종목은 다음과 같습니다.

* 구성종목 변동 (전월비)

[IN] SEI 인베스트먼트(SEIC), 매스코(MAS), 에버코어(EVR), 베리스크 애널리틱스(VRSK), 일리노이 툴 웍스(ITW), 넷플릭스(NFLX), 가민(GRMN), 서던 코퍼(SCCO)
 

[OUT] 헨리 잭 & 어소시에이츠(JKHY), 익스피디터 인터내셔널 오브 워싱턴(EXPD), 넥스트파워(NXT), 알파벳 A(GOOGL), 베리사인(VRSN), 포티넷(FTNT), MSCI(MSCI), 애플(AAPL)

 

■ 신규 편입주 소개
 

① SEI 인베스트먼트(SEIC)

 

SEI 인베스트먼트는 미국 펜실베이니아주 오크스에 본사를 둔 글로벌 금융서비스 및 자산운용 기술 솔루션 기업입니다. 기관 투자자, 사립은행, 투자 자문사(RIA), 개인 자산가 등을 대상으로 인프라 자산관리 플랫폼, 투자 처리 아웃소싱 솔루션, 펀드 운용 전반을 아우르는 종합 금융 기술 인프라를 제공합니다.

 

회사는 고유의 자산관리 플랫폼과 통합 투자 운영 솔루션을 기반으로 전 세계 금융 시장의 디지털 전환을 주도하고 있습니다. 고도화된 핀테크 자산과 강력한 펀드 수탁·행정 서비스 솔루션을 결합하여 대규모 다국적 자산가 및 글로벌 금융 기관들을 파트너로 확보하며 안정적인 포트폴리오 성장을 이어가고 있습니다.

 

 

② 매스코(MAS)

 

매스코는 미국 미시간주 리보니아에 본사를 둔 세계적인 홈 임프루브먼트(주택 개보수) 및 건축 자재 제조·유통 기업입니다. 글로벌 프리미엄 도료 브랜드인 ‘베어(Behr) 페인트’와 델타(Delta), 한스그로헤(Hansgrohe) 브랜드를 필록한 수전, 욕실 및 샤워 부속품 등 일상적인 주거 공간의 가치를 높이는 핵심 건축 자재를 설계 및 생산합니다.

 

회사는 크게 배관 제품 부문과 장식용 건축 제품 부문의 다각화된 사업 포트폴리오를 운영하며 대형 소매점, 유통 네트워크 및 주택 건설업체에 제품을 공급합니다. 브랜드 인지도와 차별화된 고객 서비스를 바탕으로 신축 주택 시장뿐만 아니라 수요가 지속적인 주택 리모델링 및 수리(R&R) 시장에서 견고한 시장 지배력을 유지하고 있습니다.

 

 

③ 에버코어(EVR)

 

에버코어는 미국 뉴욕에 본사를 둔 세계적인 독립형 투자은행(IB) 및 자산관리 자문사입니다. 기업 이사회, 경영진 및 주주를 대상으로 인수합병(M&A), 주주 행동주의 대응, 사업 구조조정, 자본 구조 개선 등 복잡하고 중대한 전략적 금융 의사결정에 필요한 독립적이고 혁신적인 자문 서비스를 제공합니다.

 

회사는 투자은행 및 주식 부문과 자산관리 부문을 중심으로 비즈니스를 전개하며, 글로벌 금융 중심지 전역에 지사 및 계열사 네트워크를 구축하고 있습니다. 이해상충을 최소화한 신뢰 기반의 독립 자문 서비스와 깊이 있는 리서치, 기관 투자가 대상의 증권 중개 역량을 결합하여 글로벌 투자은행 업계 내에서 독보적인 가치를 인정받고 있습니다.

 

 

④ 베리스크 애널리틱스(VRSK)

 

베리스크 애널리틱스는 미국 뉴저지주 저지시티에 본사를 둔 글로벌 데이터 분석 및 위험 평가 전문 기술 기업입니다. 글로벌 보험 산업을 중심으로 방대한 고유 데이터 세트와 첨단 인공지능(AI), 머신러닝 기술을 활용해 보험 인수(Underwriting), 청구 결과 개선, 사기 방지, 자연재해 및 기후 변화 리스크 모델링에 필요한 예측 분석 및 의사결정 지원 소프트웨어를 제공합니다.

 

회사는 전 세계 20여 개국에서 축적한 빅데이터 인프라를 바탕으로 보험사와 정부 기관, 리스크 관리 부문 전반에 정밀한 예측 알고리즘 솔루션을 지원합니다. 기후 위기 및 대형 재난 리스크가 증가함에 따라 고도화된 통계 분석 데이터의 중요성이 커지면서, 글로벌 유수의 보험사들을 장기 고객으로 확보하고 있습니다.

 

 

⑤ 일리노이 툴 웍스(ITW)

 

일리노이 툴 웍스는 미국 일리노이주 글렌뷰에 본사를 둔 글로벌 다각화 제조 기업입니다. 분권화된 경영 구조와 철저한 고객 중심 혁신을 바탕으로 자동차 부품, 건설 자재, 상업용 주방 장비, 폴리머 및 유체, 특수 제품, 시험 계측 및 전자 부품, 용접 장비 등 총 7개의 다각화된 산업 부문에서 핵심 하드웨어와 엔지니어링 솔루션을 생산·공급합니다.

 

회사는 ‘ITW 비즈니스 모델’로 불리는 80대 20 지속 가능성 원칙과 단순화 전략을 통해 글로벌 제조 전반의 효율성을 극대화하고 있습니다. 전 세계 50여 개국에 걸쳐 분산된 수많은 자회사와 수만 건의 특허 포트폴리오를 보유하고 있으며, 경기 변동 속에서도 업계 최고 수준의 영업이익률과 강력한 주주 환원을 지속하는 대표적인 우량 산업재 기업입니다.

 

 

⑥ 넷플릭스(NFLX)

 

넷플릭스는 미국 캘리포니아주 로스개토스에 본사를 둔 세계 최대의 미디어 스트리밍 엔터테인먼트 서비스 기업입니다. 전 세계 190개국 이상의 유료 회원들에게 다양한 장르와 언어로 구성된 TV 시리즈, 영화, 게임, 라이브 프로그래밍 등의 디지털 콘텐츠를 시청할 수 있는 구독 기반 플랫폼을 제공합니다.

 

회사는 자체 스튜디오 중심의 오리지널 콘텐츠 제작 역량을 공격적으로 확장하는 동시에, 사용자 맞춤형 알고리즘을 고도화하여 글로벌 미디어 생태계를 선도하고 있습니다. 글로벌 스트리밍 리더십을 기반으로 광고형 요금제 도입, 실시간 스포츠 가입자 기반 다각화, 클라우드 인프라 활용 등 플랫폼 수익 모델을 정교화하며 강력한 수익성과 현금 흐름 성장을 증명하고 있습니다.

 

 

⑦ 가민(GRMN)

 

가민은 미국 캔자스주 올레이스에 실질적 운영 본사를 두고 있는 글로벌 항법, 통신 및 웨어러블 디바이스 전문 기술 기업입니다. 글로벌 위치확인시스템(GPS) 기술을 기반으로 피트니스, 아웃도어, 항공, 해양, 자동차 OEM 등 5개 핵심 사업 부문에서 정밀 센서와 정보 통신 장비, 내비게이션 솔루션을 개발·유통합니다.

 

회사는 프리미엄 스마트워치 시장과 아웃도어 어드벤처 시계 부문에서 높은 시장 점유율과 차별화된 브랜드 충성도를 확보하고 있습니다. 수직 계열화된 설계 및 제조 인프라를 바탕으로 스포츠 매니아, 항공 조종사, 해양 선박 운영자 등에 최적화된 고성능 통신 디바이스를 공급하며 안정적인 매출 성장과 견고한 재무 구조를 유지 중입니다.

 

 

⑧ 서던 코퍼(SCCO)

 

서던 코퍼는 미국 애리조나주 피닉스에 본사를 둔 세계 최대 규모의 통합 구리 생산 기업 중 하나입니다. 구리를 주력으로 몰리브덴, 아연, 은, 금 등 산업용 핵심 광물을 탐사, 채굴, 제련 및 정련하며 주요 생산 기지인 페루와 멕시코의 대규모 노천광산과 지하 광산 complexes, 제련소 및 자체 철도·항만 시설을 직접 운영합니다.

 

회사는 채굴부터 최종 정련 구리 제품 생산에 이르는 전 과정을 수직 계열화하여 높은 생산 효율성과 업계 최상위권의 비용 경쟁력을 보유하고 있습니다. 친환경 에너지 전환과 전기차, AI 데이터센터 인프라 확장으로 인해 전 세계적인 구리 수요가 구조적으로 급증함에 따라, 압도적인 매장량과 고수익 광산 포트폴리오를 바탕으로 글로벌 원자재 공급망 내 핵심적 위치를 점하고 있습니다.

 

 

 

※ 싸고 좋은 기업을 발굴하는 '마법공식(Magic Formula)'

마법공식은 저명한 가치투자자 조엘 그린블라트가 고안한 종목 선정 방식으로, 기업의 자본수익률(Return on Capital)과 이익수익률(Earnings Yield)을 결합하여 저평가되면서도 운영 효율성이 뛰어난 기업을 선별합니다.

그린블라트는 이 단순한 공식을 활용해 그의 사모펀드 '고담캐피털'에서 1985년부터 2005년까지 20년 동안 연평균 40%라는 놀라운 수익률을 기록하며, 이 전략의 실효성을 입증했습니다.

그의 저서 <주식시장을 이기는 작은 책>에 소개된 자본수익률과 이익수익률을 구하는 공식은 다음과 같습니다.
 

① 효율성 평가

자본수익률(ROC) = EBIT / (순운전자본+순유형자산)

* EBIT : 순이익 + 이자비용 + 세금
* 순운전자본 : 유동자산 - 유동부채
* 순유형자산 : 유형자산 - 감가상각
** 간소화: 총자산수익률(ROA), 자기자본이익률(ROE)

② 저평가 판단

이익수익률 = EBIT / 기업가치(EV)

* EBIT : 순이익 + 이자비용 + 세금
* 기업가치(EV) : 우선주 포함 시가총액 + 순부채
** 간소화(이익수익률의 역수 개념) : 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR)

<조엘 그린블라트가 추천한 마법공식 투자 루틴>

① 마법공식 상위 30개 동일비중 매수
② 1년에 1번 리밸런싱 (포트폴리오 교체)
③ 최소 3년간 전략 지속

조엘 그린블라트는 마법공식 상위 30개 기업을 1년간 보유한 뒤 매해 리밸런싱 하는 전략을 추천합니다. 그는 "미스터 마켓이 가격을 바로잡는 기간은 통상 2~3년이면 충분하다"며 "최소 3년간 마법공식 전략을 실행했을 때 가장 좋은 성과를 거둘 수 있다"고 전했습니다.

※ 월간 마법공식 시리즈
[미국주식] 2026년 4월 마법공식 30선 - 26.4/15
[미국주식] 2026년 3월 마법공식 30선 - 26.3/18
[미국주식] 2026년 2월 마법공식 30선 - 26.2/25
[미국주식] 2026년 1월 마법공식 30선 - 26.1/21

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.