2026년 7월 마법공식 상위 30선을 소개합니다.
마법공식은 투자대가 조엘 그린블라트(Joel Greenblatt)가 창시한 퀀트 투자 전략으로 ROA(총자산이익률)와 PER(주가수익비율)을 기준으로 선별된 상위 우량주에 분산 투자합니다. 이는 개별 종목에 대한 리스크를 줄이면서도 보다 안정적인 포트폴리오를 구축할 수 있다는 장점이 있습니다.
■ 7월 마법공식 30선
마법공식은 기본적으로 ROA가 높고, PER이 낮은 기업에 높은 점수를 부여합니다. 여기에 아래 추가 기준을 더해, 부실한 기업은 나가고 보다 매력적인 종목이 편입될 수 있도록 했습니다.
<추가 기준>
① ROA 15% 이상
② 최근 분기 연환산(TTM) 영업이익 전년 동기 대비 증가
③ 자산, 이익 변동성↓
④ 최근 10년래 연간 적자 없음
⑤ 시가총액 100억 달러(약 14조원) 이상
7월 13일 종가 기준으로 마법공식 기준에 부합하는 30개 종목은 다음과 같습니다.
* ROA, PER 합산순위
▷ 1위~10위: 어도비 시스템즈(ADBE), 조에티스(ZTS), 뮬러 인더스트리스(MLI), 덱커 아웃도어(DECK), 도미노 피자(DPZ), SEI 인베스트먼트(SEIC), 부킹 홀딩스(BKNG), 줌 커뮤니케이션스(ZM), 에버코어(EVR), 울타 뷰티(ULTA)
▷ 11위~20위: 레스메드(RMD), 코파트(CPRT), 엔비디아(NVDA), 매스코(MAS), 로지텍 인터내셔널(LOGI), 넷플릭스(NFLX), 메타 플랫폼(META), 마이크로소프트(MSFT), 이리 인뎀니티(ERIE), 필립 모리스 인터내셔널(PM)
▷ 21위~30위: 헨리 잭 & 어소시에이츠(JKHY), 레녹스 인터내셔널(LII), 윌리엄 소노마(WSM), 페어 아이작(FICO), 염 브랜드(YUM), 알파벳 A(GOOGL), 일리노이 툴 웍스(ITW), 비자(V), 마스타카드(MA), 베리스크 애널리틱스(VRSK)
* 구성종목 변동 (전월비)
[IN] 헨리 잭 & 어소시에이츠(JKHY), 알파벳 A(GOOGL)
[OUT] 메틀러 톨레도 인터내셔널(MTD), 베리사인(VRSN)
■ 신규 편입주 소개
① 잭 헨리 & 어소시에이츠(JKHY)
잭 헨리 & 어소시에이츠는 미국의 대표적인 금융 기술(Fintech) 기업으로, 주로 중소형 지역 은행과 신용협동조합에 핵심 금융 데이터 처리 시스템과 통합 결제 솔루션을 설계·제공합니다. 코어 뱅킹 플랫폼 구축부터 모바일·디지털 뱅킹 솔루션 및 보안 시스템에 이르기까지, 금융기관이 효율적으로 자금을 운용하고 고객 서비스를 고도화할 수 있도록 돕는 클라우드 기반 아키텍처를 지원하고 있습니다.
회사는 은행 및 신용협동조합 전용 기술 브랜드인 'Jack Henry Banking'과 'Symitar' 등을 중심으로 세분화된 맞춤형 솔루션을 전개해 왔습니다. 탄탄한 가입형 비즈니스 모델(SaaS)과 아웃소싱 서비스를 기반으로 안정적인 장기 매출 흐름을 유지하고 있으며, 미국 내 수천 개 금융 고객사를 확보하여 경쟁력을 강화해 가고 있습니다.
② 알파벳 A(GOOGL)
알파벳은 세계 최대의 인터넷 검색 서비스인 구글(Google)을 중심으로 검색, 디지털 광고, 클라우드 컴퓨팅, 하드웨어 등 다방면의 정보 기술 사업을 선도하는 글로벌 빅테크 기업입니다. 대표 서비스인 구글 검색을 비롯해 유튜브, 안드로이드 운영체제, 구글 플레이 등 막강한 플랫폼 생태계를 구축하고 있으며, 이를 기반으로 전 세계 사용자에게 혁신적인 디지털 경험과 통합 광고 솔루션을 제공하고 있습니다.
회사는 대규모 검색 엔진 및 디지털 매체 광고 사업을 주축으로 고속 성장하는 구글 클라우드(Google Cloud) 부문과 대규모 언어 모델(Gemini) 기반의 최첨단 AI 인프라 확장에 주력하고 있습니다. 또한, 자율주행 기술을 개발하는 웨이모(Waymo)와 생명과학 연구 등 다양한 미래 핵심 먹거리를 발굴하는 '아더 벳츠(Other Bets)' 영역까지 투자 범위를 넓혀가며 강력한 시장 지배력과 차세대 성장 동력을 동시에 입증하고 있습니다.
※ 싸고 좋은 기업을 발굴하는 '마법공식(Magic Formula)'
마법공식은 저명한 가치투자자 조엘 그린블라트가 고안한 종목 선정 방식으로, 기업의 자본수익률(Return on Capital)과 이익수익률(Earnings Yield)을 결합하여 저평가되면서도 운영 효율성이 뛰어난 기업을 선별합니다.
그린블라트는 이 단순한 공식을 활용해 그의 사모펀드 '고담캐피털'에서 1985년부터 2005년까지 20년 동안 연평균 40%라는 놀라운 수익률을 기록하며, 이 전략의 실효성을 입증했습니다.
그의 저서 <주식시장을 이기는 작은 책>에 소개된 자본수익률과 이익수익률을 구하는 공식은 다음과 같습니다.
① 효율성 평가
자본수익률(ROC) = EBIT / (순운전자본+순유형자산)
* EBIT : 순이익 + 이자비용 + 세금
* 순운전자본 : 유동자산 - 유동부채
* 순유형자산 : 유형자산 - 감가상각
** 간소화: 총자산수익률(ROA), 자기자본이익률(ROE)
② 저평가 판단
이익수익률 = EBIT / 기업가치(EV)
* EBIT : 순이익 + 이자비용 + 세금
* 기업가치(EV) : 우선주 포함 시가총액 + 순부채
** 간소화(이익수익률의 역수 개념) : 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR)
<조엘 그린블라트가 추천한 마법공식 투자 루틴>
① 마법공식 상위 30개 동일비중 매수
② 1년에 1번 리밸런싱 (포트폴리오 교체)
③ 최소 3년간 전략 지속
조엘 그린블라트는 마법공식 상위 30개 기업을 1년간 보유한 뒤 매해 리밸런싱 하는 전략을 추천합니다. 그는 "미스터 마켓이 가격을 바로잡는 기간은 통상 2~3년이면 충분하다"며 "최소 3년간 마법공식 전략을 실행했을 때 가장 좋은 성과를 거둘 수 있다"고 전했습니다.
※ 월간 마법공식 시리즈
[미국주식] 2026년 6월 마법공식 30선 - 26.6/17
[미국주식] 2026년 5월 마법공식 30선 - 26.5/20
[미국주식] 2026년 4월 마법공식 30선 - 26.4/15
[미국주식] 2026년 3월 마법공식 30선 - 26.3/18
[미국주식] 2026년 2월 마법공식 30선 - 26.2/25
[미국주식] 2026년 1월 마법공식 30선 - 26.1/21
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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